Efektywność i ryzyko polskiego rynku funduszy inwestycyjnych w świetle zmian warunków funkcjonowania funduszy emerytalnych

Aczel A.D. (1989), Complete Business Statistics¸ IRWIN, Homewood, IL., Boston, MA.
Zobacz w Google Scholar

Analizy Online (2013a), Aktywa funduszy inwestycyjnych (marzec 2013), https://www.analizy.pl/fundusze/wiadomosci/14188/aktywa-funduszy-inwestycyjnych-%28marzec-2013%29.html (dostęp 13.08.2016).
Zobacz w Google Scholar

Analizy Online (2013b), Aktywa funduszy emerytalnych (marzec 2013), http://i.wp.pl/a/f/pdf/31032/2013-04-02_fe_aktywa.pdf (dostęp 13.08.2016).
Zobacz w Google Scholar

Anioła P., Gołaś Z. (2013), Oszczędności gospodarstw domowych w Polsce, „Journal of Agribusiness and Rural Development” 1(27): 5–18.
Zobacz w Google Scholar

Ando A., Modigliani F. (1963), The ‘Life-Cycle’ Hypothesis of Saving: Aggregate Implications and Tests, „American Economic Review” 53(1): 55–84.
Zobacz w Google Scholar

Bałamut T. (2002), Metody estymacji Value AT Risk, „Materiały i Studia NBP” 147.
Zobacz w Google Scholar

Bangash R. (2012), Evaluation of European Mutual Funds Performance, Cahier de recherche du CERAG 2011-01 E2.2011, Université Pierre Mendès France Grenoble 2, https://halshs.archives-ouvertes.fr/halshs-00658484/document (dostęp 29.01.2020).
Zobacz w Google Scholar

Barro R.J. (1974), Are Government Bonds Net Wealth?, „Journal of Political Economy” 82(6): 1095–1117. http://dx.doi.org/10.1086/260266
Zobacz w Google Scholar

Bessler W., Drobetz W., Zimmermann H. (2009), Conditional Performance Evaluation for German Equity Mutual Funds, „European Journal of Finance” 15(3): 287–316.
Zobacz w Google Scholar

Białek J. (2009), Konstrukcja miar efektywności Otwartych Funduszy Emerytalnych, Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, Łódź.
Zobacz w Google Scholar

Blake D., Timmermann A. (1998), Mutual Fund Performance: Evidence for the UK, „European Finance Review” 2: 57–77.
Zobacz w Google Scholar

Bliss R., Potter M., Schwarz C. (2008), Performance Characteristics of Individual Versus Team-managed Mutual Funds, „Journal of Portfolio Management” 34: 110–119.
Zobacz w Google Scholar

Bollen N.P.B., Busse J.A. (2004), Short-term Persistence in Mutual Fund Performance, „The Review of Financial Studies” 18(20): 569–597.
Zobacz w Google Scholar

Borowski K. (2014a), Miary efektywności zarządzania na rynkach finansowych, Difin, Warszawa.
Zobacz w Google Scholar

Borowski K. (2014b), Miary umiejętności i wyczucia rynku, Difin, Warszawa.
Zobacz w Google Scholar

Bos T., Newbold P. (1984), An Empirical Investigation of the Possibility of Stochastic Systematic Risk in the Market Model, „Journal of Business” 57(1): 35–41.
Zobacz w Google Scholar

Brounen D., De Jong A., Koedijk K. (2004), Corporate Finance in Europe Confronting Theory with Practice, „Financial Management” 33(4): 71–101.
Zobacz w Google Scholar

Brown S., Goetzmann W. (1995), Performance Persistence, „Journal of Finance” 50(2): 679–698.
Zobacz w Google Scholar

Brown S., Goetzmann W. (1996), Mutual Fund Styles, „Journal of Financial Economics” 43(3): 373–399.
Zobacz w Google Scholar

Buczek S.B. (2005), Efektywność informacyjna rynków akcji. Teoria a rzeczywistość, Szkoła Główna Handlowa w Warszawie, Warszawa.
Zobacz w Google Scholar

Byrka-Kita K. (2004), Weryfikacja przydatności modelu wyceny aktywów kapitałowych (CAPM) w procesie szacowania kosztu kapitału własnego na polskim rynku kapitałowym, „Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse. Rynki Finansowe, Ubezpieczenia” 389(2): 175–189.
Zobacz w Google Scholar

Campbell J.Y., Lo A.W., MacKinlay A.C. (1997), The Econometrics of Financial Markets, Princeton University Press, Princeton.
Zobacz w Google Scholar

Carhart M. (1997), On Persistence in Mutual Funds Performance, „Journal of Finance” 52(1): 57–82.
Zobacz w Google Scholar

Chukwuogor C.N. (2007), Stock Markets Returns and Volatilities: A Global Comparison, „Global Journal of Finance and Banking Issues” 1(1): 1–21.
Zobacz w Google Scholar

Co z pieniędzmi na kontach OFE? Likwidacja OFE: informacje. Konta OFE w 2020 roku. Likwidacja Otwartych Funduszy Emerytalnych (2019), „Dziennik Łódzki”, 25.09.
Zobacz w Google Scholar

Cohen K.J., Hawawini G.A., Maier S.F., Schwartz R.A., Whitcomb D.K. (1980), Implications of Microstructure Theory for Empirical Research on Stock Price Behavior, „Journal of Finance” 35(2): 249–257.
Zobacz w Google Scholar

Cremers M., Petajisto A. (2009), How Active is Your Fund Manager? A New Measure that Predicts Performance, „Review of Financial Studies” 22(9): 3329–3365.
Zobacz w Google Scholar

Czapiewski L. (2009), Wyniki wybranych funduszy inwestycyjnych w czasie hossy i w dobie kryzysu finansowego – podejście wielokryterialne, „Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Ekonomiczne Problemy Usług” 550(40): 16–24.
Zobacz w Google Scholar

Czapiński J., Góra M. (2016), Świadomość „emerytalna” Polaków. Raport z badania ilościowego, „Publikacje Europejskiego Kongresu Finansowego”, Warszawa.
Zobacz w Google Scholar

Czekaj J. (2008), Rynki, instrumenty i instytucje finansowe, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
Zobacz w Google Scholar

Czekaj J. (red.), (2014), Efektywność giełdowego rynku akcji w Polsce z perspektywy dwudziestolecia, PWE, Warszawa.
Zobacz w Google Scholar

Czekaj J., Grotowski M. (2014), Krótkoterminowa persystencja wyników osiąganych przez fundusze akcyjne działające na polskim rynku kapitałowym, „Ekonomista” 4: 545–557.
Zobacz w Google Scholar

Czekaj J., Woś M., Żarnowski J. (2001), Efektywność giełdowego rynku akcji w Polsce, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
Zobacz w Google Scholar

Czempas J., Majewska Z. (2009), Analiza wyników osiąganych przez otwarte fundusze inwestycyjne, „Wiadomości Statystyczne” 5: 57–73.
Zobacz w Google Scholar

Dahliquist M., Engstrom S., Soderlind P. (2000), Performance and Characteristics of Swedish Mutual Funds, „Journal of Financial and Quantitative Analysis” 35(3): 409–423.
Zobacz w Google Scholar

Dawidowicz D. (2012), Fundusze inwestycyjne. Rodzaje. Metody oceny. Analiza, CeDeWu.pl, wyd. II zm., Warszawa.
Zobacz w Google Scholar

Dellva W., Olson G. (1998), The Relationship between Mutual Funds Fees and Expenses and their Effect on Performance, „Financial Review” 33(1): 85–104.
Zobacz w Google Scholar

Dermine D., Roller L.H. (1992), Economies of Scale and Scope in French Mutual Funds, „Journal of Financial Intermediation” 2(1): 83–93.
Zobacz w Google Scholar

Dębski W. (2005), Rynek finansowy i jego mechanizmy, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
Zobacz w Google Scholar

Dietze L.H., Entrop O., Wilkens M. (2009), The Performance of Investment Grade Corporate Bond Funds: Evidence from European Market, „European Journal of Finance” 15(2): 191–209.
Zobacz w Google Scholar

Dittmann I. (2019), Odpowiedniość polskich funduszy inwestycyjnych otwartych dla inwestora indywidualnego. Koncepcja oceny, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, Wrocław.
Zobacz w Google Scholar

Dobosz M. (2004), Wspomagana komputerowo statystyczna analiza wyników badań, Akademicka Oficyna Wydawnicza EXIT, Warszawa.
Zobacz w Google Scholar

Domański C. (1990), Testy statystyczne, PWN, Warszawa.
Zobacz w Google Scholar

Domański C. (red.), (2011), Nieklasyczne metody oceny efektywności i ryzyka. Otwarte fundusze emerytalne, PWE, Warszawa.
Zobacz w Google Scholar

Duesenberry J.S. (1949), Income, Saving, and the Theory of Consumer Behavior, Harvard University Press, Cambridge (MA).
Zobacz w Google Scholar

Dybał M., Efektywność inwestycyjna funduszy emerytalnych, CeDeWu.pl, Warszawa 2008.
Zobacz w Google Scholar

Edelen R., Evans R., Kadlec G. (2007), Scale Effects in Mutual Fund Performance: The Role of Trading Costs, „SSRN Electronic Journal”: 1–32. https://doi.org/10.2139/ssrn.951367
Zobacz w Google Scholar

Elton E.J., Gruber M.J. (1998), Nowoczesna teoria portfelowa i analiza papierów wartościowych, WIG-Press, Warszawa.
Zobacz w Google Scholar

Fama E.F. (1970), Efficient Capital Market: A Review of Theory and Empirical Work, „Journal of Finance” 25(2): 383-417. https://doi.org/10.2307/2325486
Zobacz w Google Scholar

Fama E., French K. (1993), Common Risk Factors in the Returns on Stocks and Bonds, „Journal of Financial Economics” 33(1): 3–56. https://doi.org/10.1016/0304-405x(93)90023-5
Zobacz w Google Scholar

Fama E.F., French K.R. (1992), The Cross-Section of Expected Stock Returns, „Journal of Finance” 47(2): 427–465. https://doi.org/10.2307/2329112
Zobacz w Google Scholar

Feder-Sempach E. (2011), Ryzyko inwestycyjne. Analiza polskiego rynku akcji, CeDeWu.pl, Warszawa.
Zobacz w Google Scholar

Filip D. (2016), Pomiar wyników oraz ryzyka polskich funduszy inwestycyjnych, „Zarządzanie Finansami i Rachunkowość” 4(2): 27–43.
Zobacz w Google Scholar

Fiszeder P. (2009), Modele klasy GARCH w empirycznych badaniach finansowych, Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Mikołaja Kopernika, Toruń.
Zobacz w Google Scholar

Fletcher J. (2000), On the Conditional Relationship Between Beta and Return in International Stock Returns, „International Review of Financial Analysis” 9(3): 235–245. https://doi.org/10.1016/s1057-5219(00)00030-2
Zobacz w Google Scholar

Foo J., Witkowska D. (2015), Mutual Funds Efficiency Comparison between U.S. and Europe, „International Journal of Business, Accounting, and Finance” 9(1): 1–12. https://doi.org/10.2478/v10031-012-0034-5
Zobacz w Google Scholar

Frasyniuk-Pietrzyk M. (2008), Możliwość wykorzystania miernika Jensena do oceny działalności inwestycyjnej funduszy emerytalnych w Polsce, [w:] Rynek kapitałowy: skuteczne inwestowanie, „Studia i Prace Wydziału Nauk Ekonomicznych i Zarządzania”, Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, 9: 515–523.
Zobacz w Google Scholar

Frasyniuk-Pietrzyk M. (2010), Wykorzystanie modelu Treynora-Mazuya w ocenie efektywności inwestycyjnej OFE, „Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse. Rynki Finansowe, Ubezpieczenia” 612(28): 317–328.
Zobacz w Google Scholar

Friedman M. (1957), A Theory of the Consumption Function, Princeton University Press, Princeton.
Zobacz w Google Scholar

Gajdka J., Brzeszczyński J. (2007), Estymacja parametru β przy użyciu modeli klasy ARCH, [w:] Rynek kapitałowy: skuteczne inwestowanie, „Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse. Rynki Finansowe. Ubezpieczenia” 462(6/1): 73–81.
Zobacz w Google Scholar

Gaspars-Wieloch H., Michalska E. (2016), On Two Applications of The Omega Ratio: Maxωmin and Omega(H+B), „Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu” 446: 21–36. https://doi.org/10.15611/pn.2016.446.02
Zobacz w Google Scholar

Góra M. (2016), Oszczędzanie długookresowe, czyli alokacja dochodu w cyklu życia, [w:] J. Rutecka-Góra (red.) Długoterminowe oszczędzanie. Postawy, strategie i wyzwania, Oficyna Wydawnicza SGH w Warszawie, Warszawa: 9–24.
Zobacz w Google Scholar

Graham J.R., Harvey C.R. (2001), The Theory and Practice of Corporate Finance: Evidence from the Field, „Journal of Financial Economics” 60(2–3): 187–243. https://doi.org/10.1016/s0304405x(01)00044-7
Zobacz w Google Scholar

Gruber M. (1996), Another Puzzle: The Growth in Actively Managed Mutual Funds, „Journal of Finance” 51(3): 783–807. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1996.tb02707.x
Zobacz w Google Scholar

Grunbichler A., Pleeschiutschinig U. (1999), Performance Persistence: Evidence for the European Mutual Funds Market, Swiss Institute of Banking and Finance University of St.Gallen, http://citeseerx.ist.psu.edu/viewdoc/download;jsessionid=9B712CF907D08F56FE580E0C1D6D64D3?doi=10.1.1.195.5119&rep=rep1&type=pdf (dostęp 29.01.2020).
Zobacz w Google Scholar

Hendricks D., Patel J., Zeckhauser R. (1993), Hot Hands in Mutual Funds: Short Run Persistence of Relative Performance, 1978–1988, „Journal of Finance” 48(1): 93–130.
Zobacz w Google Scholar

Huij J., Derwall J. (2008), „Hot Hands” in Bond Funds, „Journal of Banking & Finance” 32(4): 559–572. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2007.04.023
Zobacz w Google Scholar

Hutson E. (2005), The Early Managed Fund Industry: Investment Trusts in 19th Century Britain, „International Review of Financial Analysis” 14(4): 439–454. https://doi.org/10.1016/j.irfa.2004.10.011
Zobacz w Google Scholar

Indro D., Jiang C., Hu M., Lee W. (1999), Mutual Funds Performance: Does Fund Size Matter?, „Financial Analysts Journal” 55(3): 74–87.
Zobacz w Google Scholar

Investment Company Fact Book (2017), Investment Company Fact Book. A Review of Trends and Activities in the Investment Company Industry, Investment Company Institute, https://www.ici.org/pdf/2017_factbook.pdf (dostęp 17.12.2018).
Zobacz w Google Scholar

Ippolito R. (1989), Efficiency with Costly Information: Study of Mutual Fund Performance, „Journal of Economics” 104(1): 1–23. https://doi.org/10.2307/2937832
Zobacz w Google Scholar

Israelsen C.L. (2005), A Refinement to the Sharpe Ratio and Information Ratio, „Journal of Asset Management” 5(6): 423–427. https://doi.org/10.1057/palgrave.jam.2240158
Zobacz w Google Scholar

Jackowicz K., Filip D. (2009), Powtarzalność wyników funduszy inwestycyjnych w Polsce, „Materiały i Studia NBP” 236: 1–52.
Zobacz w Google Scholar

https://www.nbp.pl/publikacje/materialy_i_studia/ms236.pdf (dostęp 29.01.2020).
Zobacz w Google Scholar

Jajuga K. (red.), (2000), Metody ekonometryczne i statystyczne a analizie rynku kapitałowego, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu, Wrocław.
Zobacz w Google Scholar

Jajuga K. (2010), Ocena wyników zarządzania inwestycjami – zastosowanie zewnętrznego benchmarku w odniesieniu do funduszy emerytalnych, [w:] A. Wiktorow, B. Wyżnikiewicz (red.), Wielofunduszowość w systemie emerytalnym, Instytut Badań nad Gospodarką Rynkową, Warszawa: 59–69.
Zobacz w Google Scholar

Jajuga K., Jajuga T. (1998), Inwestycje. Instrumenty finansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
Zobacz w Google Scholar

Jajuga K., Jajuga T. (2006), Inwestycje, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
Zobacz w Google Scholar

Jajuga K., Ronka-Chmielowiec W., Kuziak K., Wojtasiak A. (2004), Polityka inwestycyjna otwartych funduszy emerytalnych – Analiza istniejących rozwiązań i propozycje zmian, [w:] „Forum dyskusyjne ubezpieczeń i funduszy emerytalnych” 3, KNUiFE, Warszawa: 7–27.
Zobacz w Google Scholar

Jamróz P. (2011), Parametryczna ocen umiejętności selektywności i wyczucia rynku zarządzających OFI akcji, „Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse. Rynki Finansowe. Ubezpieczenia” 639(37): 221–231.
Zobacz w Google Scholar

Jamróz P. (2013), Efektywność wybranych FIO rynku akcji w latach 2003–2011, „Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse. Rynki Finansowe. Ubezpieczenia” 768(63): 193–206.
Zobacz w Google Scholar

Jensen M.C. (1968), The Performance of Mutual Funds in the Period 1945–1964, „Journal of Finance” 23(2): 389–416. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1968.tb00815.x
Zobacz w Google Scholar

Jensen M.C. (1969), Risk, the Pricing of Capital Assets, and the Evaluation of Investment Portfolios, „Journal of Business” 42(2): 167–247. https://doi.org/10.1086/295182
Zobacz w Google Scholar

Jobson J.D., Korkie B.M. (1981), Performance Hypothesis Testing with the Sharpe and Treynor Measures, „Journal of Finance” 36(4): 889–908. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1981.tb04891.x
Zobacz w Google Scholar

Jurek-Wasilewska K. (2014), Efektywność inwestowania w otwartych funduszach inwestycyjnych w Polsce w latach 2001–2010, „Finanse i Prawo Finansowe” 1: 20–33.
Zobacz w Google Scholar

Karpio A., Olbryś J. (2007), Market-timing and Selectivicity Abilities of Polish Open-End Mutual Funds Managers, [w:] P. Chrzan, T. Czernik (red.), Metody matematyczne, ekonometryczne i komputerowe w finansach i ubezpieczeniach, „Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej im. Karola Adamieckiego w Katowicach”, Katowice: 437–443.
Zobacz w Google Scholar

Karpio A., Żebrowska-Suchodolska D. (2008), Ryzyko systematyczne FIO akcji przy zmianie koniunktury giełdowej, [w:] Rynek kapitałowy: skuteczne inwestowanie, „Studia i Prace Wydziału Nauk Ekonomicznych i Zarządzania” 9, Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, Szczecin: 595–604.
Zobacz w Google Scholar

Karpio A., Żebrowska-Suchodolska D. (2009), The Investigation of Short Term Persistence in the Relative Performance of Eqiuty Mutual Funds Operating on Polish Capital Market, „Polish Journal of Environmental Studies” 18(5B): 110–114.
Zobacz w Google Scholar

Karpio A., Żebrowska-Suchodolska D. (2010), Stabilność strategii inwestycyjnych FIO akcji w latach 2003–2009, „Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse. Rynki Finansowe. Ubezpieczenia” 612(28): 409–418.
Zobacz w Google Scholar

Karpio A., Żebrowska-Suchodolska D. (2011), Stability of Strategies of Polish Open-end Investment Funds Investing in Global Markets during the Financial Crisis, „Acta Scientiarum Polonorum. Oeconomia” 10(3): 51–59.
Zobacz w Google Scholar

Karpio A., Żebrowska-Suchodolska D. (2013), Porównanie efektywności inwestycyjnej FIO z wykorzystaniem information ratio i wskaźnika Sortino. Miary efektywności i ryzyka otwartych funduszy inwestycyjnych, „Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse. Rynki Finansowe. Ubezpieczenia” 768(63): 221–232.
Zobacz w Google Scholar

Karpio A., Żebrowska-Suchodolska D. (2014a), Efektywność inwestycyjna funduszy emerytalnych na tle FIO stabilnego wzrostu, „Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych” XV(4): 26–36.
Zobacz w Google Scholar

Karpio A., Żebrowska-Suchodolska D. (2014b), Ocena zarządzania portfelami otwartych funduszy inwestycyjnych z wykorzystaniem różnych miar efektywności inwestycyjnej, „Studia Ekonomiczne” 207: 136–147.
Zobacz w Google Scholar

Karpio A., Żebrowska-Suchodolska D. (2015a), Badanie stabilności wyników funduszy inwestycyjnych przy użyciu miar efektywności opartych na współczynniku Sharpe’a, „Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego” 862(75): 221–231.
Zobacz w Google Scholar

Karpio A., Żebrowska-Suchodolska D. (2015b), Ryzyko rynkowe otwartych funduszy emerytalnych mierzone korelacją z indeksem uwzględniającym WIG i TBSP, „Studia Ekonomiczne. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach” 248: 121–133.
Zobacz w Google Scholar

Karpio A., Żebrowska-Suchodolska D. (2016a), Efektywność inwestycyjna polskich funduszy emerytalnych w okresie zmian zasad prawnych, „Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych” XVII(3): 64–73.
Zobacz w Google Scholar

Karpio A., Żebrowska-Suchodolska D. (2016b), Polish Open-end Pension Funds Performance and its Persistency, „Acta Scientiarum Polonorum. Oeconomia” 15(1): 15–25.
Zobacz w Google Scholar

Katona G. (1972), Theory of Expectations, [w:] B. Strumpel, J.N. Morgan, E. Zahn (eds.), Human Behavior in Economic Affairs. Essays in Honor of George Katona, Elsevier Scientific Publishing Company, Amsterdam: 549–582.
Zobacz w Google Scholar

Keynes J.M. (1936), The General Theory of Employment, Interest and Money, Palgrave Macmillan, London.
Zobacz w Google Scholar

Kłopocka A. (2018), Skłonność gospodarstw domowych do oszczędzania a wiedza finansowa, „Bank i Kredyt” 49(5): 461–492.
Zobacz w Google Scholar

Kompa K., Witkowska D. (2010), Porównanie efektywności wybranych otwartych funduszy inwestycyjnych w okresie hossy i bessy, „Acta Scientiarum Polonorum, Oecomnomia” 9(3): 169–180.
Zobacz w Google Scholar

Kompa K., Witkowska D. (2012), Are Mutual Funds Operating in Poland Effective?, [w:] M. Łatuszyńska, K. Nermend (red.), Selected Issues of Data Analysis, Polish Information Processing Society, Szczecin: 157–179.
Zobacz w Google Scholar

Kompa K., Witkowska D. (2016), Performance of Pension Funds and Stable Growth Open Investment Funds during the Changes in the Polish Retirement System, „Dynamic Econometric Models” 16: 117–131.
Zobacz w Google Scholar

Konarzewska I. (2012), Niepewność i ryzyko rynkowe inwestycji w akcje. Studium metodologiczno-empiryczne, Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, Łódź.
Zobacz w Google Scholar

Kosarga R. (2002), Ranking funduszy inwestycyjnych: fundusze zrównoważone na pierwszy ogień, https://www.bankier.pl/wiadomosc/Ranking-funduszy-inwestycyjnych-fundusze-zrownowazone-napierwszy-ogien-343224.html (dostęp 29.01.2020).
Zobacz w Google Scholar

Kozak S., Ochnio E. (2016a), Changes in Markets Trends and Effectiveness of Equity Mutual Funds in Poland in the Years 2005–2014, „Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska Lublin – Polonia” L. (sectio H): 73–84.
Zobacz w Google Scholar

Kozak S., Ochnio E. (2016b), Did the Financial Crisis Impact the Level of Investment Efficiency of Equity Investment Funds in Poland?, „Electronic Journal of Polish Agricultural Universities” 19(2), http://www.ejpau.media.pl/volume19/issue2/art-03.html (dostęp 29.01.2020).
Zobacz w Google Scholar

Kozak S., Ochnio E. (2017), Wpływ niskich stóp procentowych na stopy zwrotu obligacyjnych funduszy inwestycyjnych, „Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Przyrodniczo-Humanistycznego w Siedlcach. Seria Administracja i Zarządzanie” 39(112): 63–71, https://repozytorium.uph.edu.pl/bitstream/handle/11331/1232/Kozak.S.Ochnio.E.Wplyw_niskich_stop_procentowych_na_stopy_zwrotu.pdf?sequence=1(dostęp 29.01.2020).
Zobacz w Google Scholar

Krahnen J.P., Schmid F.A., Theissen E. (2006), Investment Performance and Market Share: A study of the German Mutual Fund Industry, „CFS Working Paper” 2006/06, http://nbn-resolving.de/urn:nbn:de:hebis:30-25972 (dostęp 29.01.2020).
Zobacz w Google Scholar

Kuciński J. (2010), Rynek polskich funduszy inwestycyjnych, Dom Wydawniczy Elipsa, Warszawa.
Zobacz w Google Scholar

Liberda B. (1999), Stopy oszczędzania gospodarstw domowych w Polsce, [w:] B. Liberda (red.), Determinanty oszczędzania w Polsce, Raport CASE Nr 28, Warszawa: 83–96.
Zobacz w Google Scholar

Liberda B. (2015), Przezorność. Kto oszczędza w Polsce, Wydawnictwo Uniwersytetu Warszawskiego, wyd. 2, Warszawa.
Zobacz w Google Scholar

Liberda B. (2016), Oszczędności gospodarstw domowych w Polsce z perspektywy dobrowolnych oszczędności emerytalnych, opracowanie dla Towarzystwa Ekonomistów Polskich (TEP), Warszawa.
Zobacz w Google Scholar

Lintner J. (1965), Security Prices, Risk and Maximal Gains from Diversification, „Journal of Finance” 20(4): 557–615.
Zobacz w Google Scholar

Lintner J. (1965), The Valuation of Risk Assets and Selection of Risky Investments in Stock Portfolios and Capital Budgets, „Review of Economics and Statistics” 47: 13–37.
Zobacz w Google Scholar

Luszniewicz A., Słaby T. (2003), Statystyka z pakietem STATISTICA PL. Teoria i zastosowania, C.H. Beck, Warszawa.
Zobacz w Google Scholar

Lynch A.W., Wachter J.A. (2007), Does Mutual Fund Performance Vary Over the Business Cycle?, http://finance.wharton.upenn.edu/~jwachter/research/LynchWachterMFP.pdf (dostęp 29.01.2020).
Zobacz w Google Scholar

Maag F., Zimmermann H. (2000), On Benchmarks and the Performance of DEM Bond Mutual Funds, „Journal of Fixed Income” 10(3): 31–45.
Zobacz w Google Scholar

Majewska E. (2009), Analiza stabilności ryzyka funduszy inwestycyjnych mierzonego średnia różnica Giniego, „Prace i Materiały Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Gdańskiego” 4(2): 509–518.
Zobacz w Google Scholar

Malarska A. (2005), Statystyczna analiza danych wspomagana programem SPSS, SPSS Polska, Kraków.
Zobacz w Google Scholar

Mentel G., Horvathova Z. (2016), Factors of Efficiency of Open Investment Funds in 1997–2015, „Economics and Sociology” 9(1): 101–113.
Zobacz w Google Scholar

Mentel G., Brozyna J., Szetela B. (2017), Evaluation of the Effectiveness of Investment Fund Deposits in Poland in a Time of Crisis, „Journal of International Studies” 10(2): 46–60. https://doi.org/10.14254/2071-8330.2017/10-2/3
Zobacz w Google Scholar

Mentel G., Szetela B., Tvaronavičienė M. (2016), Qualifications of Managers vs. Effectiveness of Investment Funds in Poland, „Economics and Sociology” 9(2): 126–136. https://doi.org/10.14254/2071789X.2016/9-2/8
Zobacz w Google Scholar

Mentel G., Brozyna J., Szetela B., Kompa K. (2016), Macro and Microeconomic Factors of Investment Efficiency of Open Investment Funds in the Period of 1997–2015, „Transformations in Business & Economics” 15(3): 122–140.
Zobacz w Google Scholar

Merton R. (1980), On Estimating the Expected Return on the Market, „Journal of Financial Economics” 8: 323–361.
Zobacz w Google Scholar

Mikulec A. (2004), Ocena efektywności inwestowania Otwartych Funduszy Emerytalnych, „Wiadomości Statystyczne” 9: 26–39.
Zobacz w Google Scholar

Miziołek T., Trzebiński A.A. (2017), Efektywność polskich funduszy inwestycyjnych – przegląd metod i literatury, „Finanse” 1(10): 93–119.
Zobacz w Google Scholar

Mossin J. (1966), Equilibrium in the Capital Assets Market, „Ekonometrica” 34(4): 768–783.
Zobacz w Google Scholar

Nosal-Szczygieł E. (2011), Predykcja poziomu oszczędności gospodarstw domowych na podstawie analizy ich wielkości w latach 1999–2008, „Zeszyty Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie” 862: 95–116.
Zobacz w Google Scholar

Ochnio E. (2017), Changes in the Profitability of Investment Funds in Poland in the Period 2005–2016, „Annals of Marketing Management & Economics” 3(1): 59–68. https://doi.org/10.22630/AMME.2017.3.1.6
Zobacz w Google Scholar

OECD (2016), OECD Factbook 2015–2016: Economic, Environmental and Social Statistics, OECD Publishing, Paris. https://doi.org/10.1787/factbook-2015-en
Zobacz w Google Scholar

Olbryś J. (2008a), Ocena umiejętności stosowania strategii Market-Timing przez zarządzających portfelami funduszy inwestycyjnych a częstotliwość danych, [w:] Inwestowanie na rynku kapitałowym, „Studia i Prace Wydziału Nauk Ekonomicznych i Zarządzania” 10, Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, Szczecin: 96–105.
Zobacz w Google Scholar

Olbryś J. (2008b), Parametryczne testy umiejętności wyczucia rynku– porównanie wybranych metod na przykładzie OFI akcji, „Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych” 9(1): 81–88.
Zobacz w Google Scholar

Olbryś J. (2010), Ocena efektywności zarządzania portfelem funduszu inwestycyjnego z wykorzystaniem wybranych wieloczynnikowych modeli Market-Timing, „Optimum. Studia Ekonomiczne” 4(48): 44–61.
Zobacz w Google Scholar

Ostrowska E. (2003), Efektywność funduszy inwestycyjnych na polskim rynku finansowym – wskaźniki Sharpe’a, Treynora i Jensena, [w:] K. Jajuga, W. Ronka-Chmielowiec (red.), Inwestycje finansowe i ubezpieczenia – tendencje światowe a polski rynek, „Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu”, Wrocław: 196–204.
Zobacz w Google Scholar

Otten R., Bams D. (2002), European Mutual Fund Performance, „European Financial Management” 8(1): 75–101.
Zobacz w Google Scholar

Otten R., Schweitzer M. (2002), A Comparison Between the European and the U.S. Mutual Fund Industry, „Managerial Finance” 28(1): 14–35.
Zobacz w Google Scholar

Papadamou S., Siriopoulos C. (2004), American Equity Mutual Funds in European Markets: Hot Hands Phenomenon and Style Analysis, „International Journal of Finance and Economics” 9(2): 85–97.
Zobacz w Google Scholar

Pätäri E.J. (2009), Do Hot Hands Warm the Mutual Fund Investor? The Myth of Performance Persistence Phenomenon, „International Research Journal of Finance and Economics” 34: 117–139.
Zobacz w Google Scholar

Pension Funds in Figures (2017), https://www.oecd.org/daf/fin/private-pensions/Pension-Funds-in-Figures-2017.pdf s. 1 (dostęp 22.02.2019).
Zobacz w Google Scholar

Pension Funds in Figures (2018), https://www.oecd.org/daf/fin/private-pensions/Pension-Funds-in-Figures-2018.pdf s. 1 (dostęp 22.02.2019).
Zobacz w Google Scholar

Perez K. (2012a), Efektywność funduszy inwestycyjnych, Difin, Warszawa.
Zobacz w Google Scholar

Perez K. (2012b), Fundusze inwestycyjne: rodzaje, zasady funkcjonowania, efektywność, wyd. II popr. i uzup., Wolters Kluwer Polska, Warszawa.
Zobacz w Google Scholar

Perez K. (2012c), Persystencja stóp zwrotu polskich funduszy inwestycyjnych, „Finanse” 1(5): 81–113.
Zobacz w Google Scholar

Pogue G., Solnik B. (1974), The Market Model Applied to European Common Stocks: Some Empirical Results, „Journal of Financial and Quantitative Analysis” 9(6): 917–944.
Zobacz w Google Scholar

Polacy wobec oszczędzania na emeryturę. Raport z badania omnibusowego od TNS Polska dla Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami, Warszawa 2015, https://www.izfa.pl/raporty#pozostale-raporty (dostęp 29.01.2020).
Zobacz w Google Scholar

Prather L., Bertin W., Henker T. (2004), Mutual Fund Characteristics, Managerial Attributes, and Fund Performance, „Review of Financial Economics” 12(4): 305–326.
Zobacz w Google Scholar

Prince T., Bacon F. (2010), Analyzing Mutual Fund Performance Against Established Performance Benchmarks: A Test of Market Efficiency, „Research in Business and Economics Journal” 1, http://www.aabri.com/manuscripts/08112.pdf (dostęp 14.08.2017).
Zobacz w Google Scholar

Ricardo D. (1820), Funding System, [w:] P. Sraffa (ed.) (1951), The Works and Correspondence of David Ricardo, Cambridge University Press, Cambridge.
Zobacz w Google Scholar

Ricardo D. (1821), The Principles of Political Economy and Taxation, London: M. Dent & Sons 1911, reprinted (1960).
Zobacz w Google Scholar

Roll R. (1977), A Critique of the Asset Pricing Theory’s Tests, „Journal of Financial Economics” 4(2): 126–176.
Zobacz w Google Scholar

Rouwenhorst K.G. (2004), The Origins of Mutual Funds, „Yale ICF Working Paper” 04–48: 1–31 [available also at SSRN: https://ssrn.com/abstract=636146].
Zobacz w Google Scholar

Rutecka-Góra J. (red.), (2016), Analiza źródeł finansowania dodatkowych oszczędności emerytalnych, opracowanie dla Towarzystwa Ekonomistów Polskich, Warszawa.
Zobacz w Google Scholar

Sas-Kulczycka K., Choryło D., Król J., Lasota Z. (1998), Instytucje wspólnego inwestowania w Polsce. Fundusze inwestycyjne i emerytalne, WIG-Press, Warszawa.
Zobacz w Google Scholar

Saunders A. (2001), Metody pomiaru ryzyka kredytowego, Oficyna Ekonomiczna, Dom Wydawniczy ABC, Kraków.
Zobacz w Google Scholar

Scholz H. (2007), Refinements to the Sharpe Ratio: Comparing Alternatives for Bear Markets, „Journal of Asset Management” 7(5): 347–357.
Zobacz w Google Scholar

Sekuła P. (2010), Analiza stóp zwrotu osiąganych przez polskie fundusze akcji, „Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse. Rynki Finansowe. Ubezpieczenia” 612(25): 127–136.
Zobacz w Google Scholar

Sharpe W.F. (1964), Capital Assets Prices: A theory of Market Equilibrium under Condition of Risk, „Journal of Finance” 19(3): 425–442.
Zobacz w Google Scholar

Sharpe W.F. (1966), Mutual Fund Performance, „Journal of Business” 39(1): 19–138.
Zobacz w Google Scholar

Sharpe W.F. (1994), The Sharpe Ratio, „Journal of Portfolio Management” 21(1): 49–58.
Zobacz w Google Scholar

Sirri E.R., Tufano P. (1998), Costly Search and Mutual Fund Flows, „Journal of Finance” 53(5): 1589–1662.
Zobacz w Google Scholar

Sortino F., Price L. (1994), Performance Measurement in a Downside Risk Framework, „Journal of Investing” 3(3): 59–65.
Zobacz w Google Scholar

Stańczak-Strumiłło K. (2013), Uwarunkowania rozwoju funduszy inwestycyjnych w Polsce, Difin, Warszawa.
Zobacz w Google Scholar

Strumpel B. (1975), Savings Behavior in West Germany and in the U.S., „American Economic Review” 65(2): 210–216.
Zobacz w Google Scholar

Szumilewicz P. (2019), Rynek pracy bez dobrej zmiany, „Fakty” 2(96): 20–21.
Zobacz w Google Scholar

Szyszka A. (2003), Efektywność Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie na tle rynków dojrzałych, Akademia Ekonomiczna w Poznaniu, Poznań.
Zobacz w Google Scholar

Tarczyński W. (1997), Rynki kapitałowe – Metody ilościowe, t. 2, Agencja Wydawnicza Placet, Warszawa.
Zobacz w Google Scholar

Tarczyński W. (2009), Współczynnik beta na polskim rynku kapitałowym, [w:] P. Chrzan, E. Dziwok (red.), Metody matematyczne, ekonometryczne i komputerowe w finansach i ubezpieczeniach 2008, „Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej im. Karola Adamieckiego w Katowicach”, Katowice: 205–218.
Zobacz w Google Scholar

Tarczyński W., Łuniewska M. (2004), Dywersyfikacja ryzyka na polskim rynku kapitałowym, Placet, Warszawa.
Zobacz w Google Scholar

Tarczyński W., Mojsiewicz M. (2001), Zarządzanie ryzykiem, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa.
Zobacz w Google Scholar

Tarczyński W., Witkowska D., Kompa K. (2013), Współczynnik beta. Teoria i praktyka, Pielaszek Research, Warszawa.
Zobacz w Google Scholar

Thaler R.H., Shefrin H.M. (1981), An Economic Theory of Self-Control, „Journal of Political Economy” 89(2): 392–406.
Zobacz w Google Scholar

Tomal M. (2017), Badanie efektywności wybranych funduszy inwestycyjnych lokujących aktywa na polskim rynku nieruchomości, „Finanse i Prawo Finansowe” 1(13): 49–61.
Zobacz w Google Scholar

Treynor J.L. (1965), How to Rate Management of Investment Funds, „Harvard Business Review” 43(1): 63–75.
Zobacz w Google Scholar

Treynor J.L., Black F. (1973), How to Use Security Analysis to Improve Portfolio Selection, „Journal of Business” 46(1): 66–88.
Zobacz w Google Scholar

Trzpiot G. (2008), Wybrane modele oceny ryzyka. Podejście nieklasyczne, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej im. Karola Adamieckiego w Katowicach, Katowice.
Zobacz w Google Scholar

Trzpiot G. (red.), (2010), Wielowymiarowe metody statystyczne w analizie ryzyka inwestycyjnego, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa.
Zobacz w Google Scholar

Tsay R. (2002), Analysis of Financial Time Series, Wiley and Sons, Chicago.
Zobacz w Google Scholar

Urbański S. (2017), Short-, Mediumand Long-run Performance Persistence of Investment Funds in Poland, „Bank i Kredyt” 48(4): 343–374.
Zobacz w Google Scholar

Ustawa z dnia 28.08.1997 r., https://www.lexlege.pl/ustawa-o-organizacji-i-funkcjonowaniu-funduszy-emerytalnych/ (dostęp 29.01.2020).
Zobacz w Google Scholar

Ustawa z dnia 17.12.1998 r. o emeryturach i rentach z Funduszu Ubezpieczeń Społecznych, http://prawo.sejm.gov.pl/isap.nsf/DocDetails.xsp?id=WDU19981621118 (dostęp 29.01.2020).
Zobacz w Google Scholar

Ustawa z dnia 21 listopada 2008 r. o emeryturach kapitałowych, https://www.lexlege.pl/ustawa-o-emeryturach-kapitalowych/ (dostęp 29.01.2020).
Zobacz w Google Scholar

Van Raaij W.F. (1981), Economic Psychology, „Journal of Economic Psychology” 1(1): 1–24.
Zobacz w Google Scholar

Warner R.C. (2007), Applied Statistics, SAGE Publications, Los Angeles.
Zobacz w Google Scholar

Wells C. (1995), The Kalman Filter in Finance, Kluwer Academic Publishers, Dordrecht.
Zobacz w Google Scholar

Węgrzyn T. (2015), Efektywność funduszy inwestycyjnych stosujących aktywne strategie zarządzania portfelem, „Studia Ekonomiczne. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach” 239: 141–152.
Zobacz w Google Scholar

Wirtualna Polska (2013), Aktywa funduszy emerytalnych – marzec 2013, WP.pl, Emerytury, 22 kwietnia, http://i.wp.pl/a/f/pdf/31032/2013-04-02_fe_aktywa.pdf (dostęp 13.08.2016).
Zobacz w Google Scholar

Witkowska D. (2009), Efektywność wybranych funduszy akcyjnych w latach 2005–2007, „Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej. Zeszyty Naukowe Szkoły Głównej Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie” 74: 39–61.
Zobacz w Google Scholar

Witkowska D. (2012), Budowa mierników syntetycznych do oceny efektywności europejskich funduszy inwestycyjnych, „Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych” XIII(3): 262–275.
Zobacz w Google Scholar

Witkowska D. (2013), Measurement of the Efficiency of Mutual Funds Operating on the Pan-European Market, „Folia Oeconomica Stetinensia” 12(20): 126–146.
Zobacz w Google Scholar

Witkowska D. (2016), Zmiana warunków funkcjonowania a efektywność inwestycyjna otwartych funduszy emerytalnych, Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, Łódź.
Zobacz w Google Scholar

Witkowska D. (2018), Zastosowanie różnych miar efektywności do oceny zarządzających oszczędnościami przyszłych emerytów, „Przedsiębiorczość i Zarządzanie” XIX(3): 335–351, http://piz.san.edu.pl/docs/e-XIX-3-2.pdf (dostęp 29.01.2020).
Zobacz w Google Scholar

Witkowska D. (2019a), Efektywność rynku funduszy inwestycyjnych w Polsce w okresie zmian ekipy rządzącej, [w:] Adam Śliwiński (red.), Zarządzanie w warunkach ryzyka, Oficyna Wydawnicza SGH, Warszawa: 97–127.
Zobacz w Google Scholar

Witkowska D. (2019b), Is the Three-Factor better than Single-Factor Capital Asset Pricing Model? Case of Polish Capital Market, [w:] W. Tarczyński, K. Nermend (eds.), Effective Investments on Capital Markets. 10-th Capital Market Effective Investment Conference (CMEI 2018), Springer Proceedings in Business and Economics, Springer Nature Switzerland AG: 225–237.
Zobacz w Google Scholar

Witkowska D. (red.), (2004), Statystyka w zarządzaniu, A.N.D., Łódź.
Zobacz w Google Scholar

Witkowska D., Kompa K. (2014), Pension Funds in Poland: Efficiency Analysis for Years 1999–2013, „Dynamic Econometric Models” 14: 105–124.
Zobacz w Google Scholar

Witkowska D., Kompa K. (2015a), Czy otwarte fundusze emerytalne były nieefektywne?, „Zarządzanie i Finanse. Journal of Management and Finance” 13(4): 85–99, http://zif.wzr.pl/pim/2015_4_2_5.pdf (dostęp 29.01.2020).
Zobacz w Google Scholar

Witkowska D., Kompa K. (2015b), Ocena efektywności funduszy emerytalnych z wykorzystaniem metod porządkowania liniowego, „Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych” XVI(4): 191–200, http://qme.sggw.pl/wp-content/uploads/MIBE_T16_z4.pdf (dostęp 29.01.2020).
Zobacz w Google Scholar

Witkowska D., Kompa K. (2016), Efficiency of Private Pension Funds in Poland, „AESTIMATIO. The International Journal of Finance” 12: 48–65, http://www.ieb.es/wp-content/uploads/2015/02/n12/2.pdf (dostęp 29.01.2020).
Zobacz w Google Scholar

Witkowska D., Kompa K., Grabska M. (2009), Badanie informacyjnej efektywności rynku w formie silnej na przykładzie wybranych funduszy inwestycyjnych, „Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych” X: 265–286.
Zobacz w Google Scholar

Witkowska D., Kompa K., Mentel G. (2019), The Effect of Government Decisions on the Efficiency of The Investment Funds Market in Poland, „Journal of Business Economics and Management” 20(3): 573–594, https://doi.org/10.3846/jbem.2019.9861
Zobacz w Google Scholar

Witkowska D., Matuszewska A., Kompa K. (2012), Wprowadzenie do ekonometrii dynamicznej i finansowej, Wydawnictwa SGGW, Warszawa.
Zobacz w Google Scholar

Zamojska A. (2008), Ewaluacja wyników funduszy inwestycyjnych na podstawie wskaźnikowych miar efektywności, [w:] S. Buczek, A. Fierla (red.), Rynek kapitałowy w Polsce i na świecie – jak mądrze inwestować, Szkoła Głowna Handlowa – Oficyna Wydawnicza, Warszawa: 227–240.
Zobacz w Google Scholar

Zamojska A. (2009a), Timing – metody pomiaru i empiryczna weryfikacja na przykładzie polskich funduszy inwestycyjnych, „Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu” 60: 525–532.
Zobacz w Google Scholar

Zamojska A. (2009b), Timing a okresy hossy i bessy na rynku kapitałowym: przypadek polskich funduszy akcyjnych, [w:] K. Jajuga, W. Ronka-Chmielowiec (red.), Inwestycje finansowe i ubezpieczenia – tendencje światowe a polski rynek, „Prace i Materiały Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Gdańskiego” 4/2: 482–490.
Zobacz w Google Scholar

Zamojska A. (2011), Empiryczna weryfikacja powtarzalności wyników funduszy akcyjnych rynku krajowego, „Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu” 60(183): 525–532.
Zobacz w Google Scholar

Zamojska A. (2012a), Efektywność funduszy inwestycyjnych w Polsce. Studium teoretyczno-empiryczne, C. H. Beck, Warszawa.
Zobacz w Google Scholar

Zamojska A. (2012b), Wyczucie rynki na przykładzie mieszanych funduszy inwestycyjnych, [w:] T. Gruszecki, J. Bednarz (red.), Nowe zjawiska na rynku finansowym, Wydawnictwo KUL, Lublin: 129–138.
Zobacz w Google Scholar

Zamojska A. (2015), Zastosowanie analizy falkowej w ocenie efektywności funduszy inwestycyjnych,
Zobacz w Google Scholar

„Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu” 385: 325–333.
Zobacz w Google Scholar

Zieliński W. (1999), Wybrane testy statystyczne, Fundacja Rozwój SGGW, Warszawa.
Zobacz w Google Scholar

Życie na emeryturze – wyobrażenia i postawy Polaków (2018), Raport z badania zrealizowanego na zlecenie Izby Zarządzania Funduszami i Aktywami przez ARC Rynek i Opinia, ARC, https://www.izfa.pl/raporty#pozostale-raporty (dostęp 29.01.2020).
Zobacz w Google Scholar